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gog平台连接不上,麦格理:鞍钢股份目标价降至2.5港元 跑输大市评级

2020-01-11 15:57:52 | 来源:大溪网 | 热度:290 | 评论:0

gog平台连接不上,麦格理:鞍钢股份目标价降至2.5港元 跑输大市评级

gog平台连接不上,麦格理发布报告称,相较该行所覆盖其他钢企,鞍钢股份(00347)对钢及原材料市场价格走势更为敏感,主要原因是对白色家电参与度最大,预计认为白色家电销售将面对更大压力。预期鞍钢第三季毛利会进一步降至每吨260元人民币(下同),主因热轧卷板(HRC)价格环比跌4%及铁矿石价格第三季环比升10%见顶。

该行称,鞍钢上半年业绩符预期,但第三季利润预计进一步受压,管理层承认季内成本压力加剧,其原材料价格与市场价格高度关连。该行预计第四季汽车市场迎来复苏,冬季潜在减产致市场情绪改善,第四季铁矿石价格预期有所下降。考虑指标HRC价格每吨4,136元人民币的预期,麦格理认为鞍钢第四季毛利可回升至每吨570元,相当于毛利率13%,环比升6.5个百分点。

该行表示,考虑利润率下滑,降低鞍钢2019至2021年每股盈利2%至28%,目标价由3港元降至2.5港元,相当于今年预测市盈率7.5倍,评级“跑输大市”。

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